Получив полную власть, он избавился от Wellington, сделав основную ставку на Vanguard. Компания The Vanguard Group и лично её создатель Джон Богл стали примером для многих индексных фондов. Хотя фонд, учреждённый Боглом, не был самым первым, он стал самым успешным и эталоном в данной сфере экономики.
Чем знаменит Джон Богл?
- Если один получил больший доход, то у другого он окажется меньше.
- Но на следующий день он вернулся в компанию и предложил руководству «план спасения».
- Кроме того, они одинаковы — что для большого крупного фонда, что для маленького (и для настойчивого инвестора, который всё же решил составить портфель самостоятельно).
- На что потратил свой талант, который подарок сделал всем частным инвесторам и чему может научить «шериф» Уолл-Стрит, — в материале «Минфина».
Именно здесь он заинтересовался взаимными фондами, индустрия которых находилась в начале своего развития. Дипломную работу Джон также посвятил фондам и отлично её защитил. Он и в самом деле гордился тем, что не стал миллиардером на поприще управления огромными активами. Его личные накопления, по разным оценкам, на момент смерти не превышали 80–100 млн долларов. Раз меньше, чем у Уоррена Баффетта, и в 100 раз меньше, чем у Джорджа Сороса.
Инвестиционная философия. Джон Богл
По словам Уоррена Баффета, Богл сделал для американских инвесторов больше, чем кто бы то ни было. Частный инвестор, предприниматель и автор этого блога. » о том, как принимать адекватные решения в бизнесе и финансово-инвестиционной сфере. И, конечно, о том, что этой самой адекватности катастрофически не хватает сегодня. Джон Богл пишет о том, как мы обманываем сами себя, и к каким последствиям это приводит. «Целесообразность опционов на акции с фиксированной ценой обычно объясняется тем, что они „согласовывают интересы руководства с интересами акционеров“.
Инвестиционная философия Богла была основана на идее долгосрочного инвестирования и низких затрат. Он считал, что инвесторы должны сосредоточиться на распределении активов, диверсификации и максимально низком уровне комиссий и расходов. Приведу несколько интересных мыслей из книги (каждую автор подробно «разжевывает» в тексте). Речь идет не об индексных, а об активно управляемых фондах.
Биография: От рассыльного до основателя Vanguard
Автор рассказывает о преимуществах пассивного инвестирования и делится статическими данными, которые ему удалось накопить за многие годы. джон богл Эта книга будет полезна для тех, кто хочет обучиться финансовой грамотности и стать действительно успешным инвестором, который никогда не проигрывает. А еще он знаменит резкой критикой управляющих компаний. С его точки зрения, индустрия частных инвестиций мало заботится об интересах клиентов.
Инвестирование
В 1976 году Богл создал индексный фонд Vanguard 500 Index Fund. В компании к этому отнеслись скептически и не придали особого значения. В этот же год фонд привлёк $11,4 млн инвестиций и получил доли в 200 компаниях. Хотя Джон рассчитывал на большие результаты, это уже был хороший старт.
Стремясь сказать свое слово, я договорился о слиянии с одной из самых модных новых фирм того времени – бостонской фирмой Торндайк, Доран, Пейн и Льюис (Thorndike, Doran, Paine и Lewis). Это была одна из звезд новой эры – звезд, которые вскоре оказались кометами и быстро сгорели. Как бы то ни было, внезапно у нас появился свой фонд „давай-зажигай”, свои новые фондовые управляющие и своя дверь в отрасль управления пенсионными средствами. Крупная, устоявшаяся консервативная фирма в сочетании с молодой, гораздо меньшей, „давай-зажигай” выскочкой. Чтобы реализовать слияние, я поделился с ними своими правами голоса в Управляющей компании Веллингтон, и в 1966 году мы объединились.
Обыкновенный человек должен… приобретать на избранном поприще обширные сведения и высокую степень искусства… Он должен быть терпелив в труде, решителен в опасности и непреклонен в бедствии. Дарования его должны бросаться в глаза разумными предприятиями, важным знанием и трудностью их, а также неутомимым преследованием цели. Честность и благоразумие, великодушие и искренность должны отличать все его поступки в обыденной жизни; он должен предпочитать ситуации, требующие проявления великих дарований и добродетелей, а не такие, успех которых вызывает только одобрение3. В эпоху хайпа и коротких трендов старая добрая идея «платить меньше и держаться дольше» звучит почти как провокация – но миллионы инвесторов уже подтвердили ее эффективность. Статистически за просадками рынка всегда следует его восстановление. Поэтому долгосрочное инвестирование и дисциплина дают преимущество на длительном горизонте, а эмоции и попытки «угадать» движение рынка обычно вредят результату.
Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность. Если оглянуться назад, кажется очевидным, что именно первый индексный взаимный фонд, созданный в 1975 г., стал той самой искрой, которая дала начало индексной революции. Также можно без преувеличения сказать, что мои книги, которые, по оценкам, прочитало около 1,5 млн человек, сыграли заметную роль в поддержке набирающей силу революции. Подобным же образом я верю, что в наступающую эпоху подобранные мной простые факты, ясные доводы и здравый смысл в конечном счете будут услышаны инвесторами. Индексная революция поможет нам создать новую, более эффективную инвестиционную систему, для которой служение инвесторам будет первоочередной задачей.
- В результате к 1993 году коэффициент расходов Vanguard составлял 0,3%, в то время как коэффициент по отрасли был в среднем на уровне 1,1%.
- Возможно, их здравый смысл, если вы не доверяете моему, сделает вас более мудрыми инвесторами.
- В отличие от этого, у активного управления нет такого фундамента; превосходство активных управляющих как группы – иллюзия.
- Только за прошлое десятилетие американские инвесторы увеличили свои вложения в индексные фонды акций на $2,1 трлн и изъяли более $900 млрд из активно управляемых фондов акций.
- Тем не менее нашлись немногочисленные здравомыслящие и уважаемые сторонники этой идеи, которые сподвигли меня продолжить дело.
Рынок акций – для тех, кто в равной степени готов к потерям и прибыли
Они выбирают фонды, ориентируясь на последние, а иногда долгосрочные результаты менеджеров, и часто нанимают консультантов для этого (Уоррен Баффетт называет их «помощниками», и о них мы поговорим в следующей главе). Но, как я объясняю в главе 12, консультанты делают выбор еще менее успешным. В своей книжке Богл специально оговаривался, что имеет дело только с американским рынком, а про другие рынки, в том числе и рынки развивающихся стран, ничего сказать не может. Сейчас Vanguard Group управляет и индексными фондами акций компаний из развивающихся стран, но они невелики.
Богл предлагал практическое и очень простое правило распределения активов в портфеле частного инвестора. Джон Богл покинул пост генерального директора Vanguard. На тот момент The Vanguard Group предлагала инвесторам в американский рынок 98 фондов с общим объемом активов в 237 млрд долларов. Во время своего пребывания в Веллингтоне Богл заинтересовался идеей пассивного инвестирования. Он считал, что активно управляемые фонды слишком дороги и не всегда превосходят рынок.
Сальери фондового рынка. 10 фактов о покойном Джоне Богле, основателе крупнейшей инвесткомпании мира
Джон Богл – американский бизнесмен, основатель The Vanguard Group, автор книг о предпринимательстве и инвестировании. Имейте рациональные ожидания будущих доходов и не меняйте своих намерений только потому, что наступило другое экономическое время года. Холодные темные зимы — это просто подготовка к другим, более ярким и щедрым временам экономического цикла». Если отбросить в сторону рекламные приемы, которые использованы в изобилии, то в целом мысли в книге здравые и подтверждённые фактами.
И осознание этой простоты приводит в замешательство. Чтобы получить свой кусок пирога, нужно всего лишь быть всегда частью этого пирога) я опробую это на деле, посмотрим.. Очень полезная книга для тех кто только начинает свой путь в инвестициях. Приведены доказательства преимущества индесного инвестирования.
Если инвестор не может скупить все акции из индекса, можно обойтись более скромными вложениями, если выбрать для пассивного инвестирования долю в фонде. Он сам купит все необходимые акции, поделившись с инвестором прибылью. В основе успеха Vanguard Group заложено 2 принципа – активное управление портфельными индексными акциями и снижение расходов. Много споров вызвал отказ Богла от услуг брокеров, однако этот шаг позволил более, чем в 200 раз снизить расходы. Всего три года после этого понадобилось, чтобы активы компании взлетели с 0,9 до 3 млрд долларов, а еще через 10 лет – до 50 млрд долларов.
Будучи студентом, Джон прочел статью «Большие деньги Бостона» (журнал Fortune) о крупном инвестиционном фонде Wellington Fund. С этого момент Богл точно знал, что в будущем хочет заниматься только взаимными фондами. Частично изменить эту систему может более жесткий контроль регуляторов, однако, отмечал Богл, этого недостаточно.